{"id":128785,"date":"2026-05-20T12:30:16","date_gmt":"2026-05-20T15:30:16","guid":{"rendered":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/?p=128785"},"modified":"2026-05-20T12:30:16","modified_gmt":"2026-05-20T15:30:16","slug":"acoes-do-iguatemi-ainda-tem-potencial-de-40","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/2026\/05\/20\/acoes-do-iguatemi-ainda-tem-potencial-de-40\/","title":{"rendered":"A\u00e7\u00f5es do Iguatemi ainda tem potencial de 40%"},"content":{"rendered":"
Tese da Genial se ancora na percep\u00e7\u00e3o de que a companhia negocia a um desconto relevante frente \u00e0 qualidade de seus ativos<\/div>\n
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As\u00a0a\u00e7\u00f5es<\/a>\u00a0do\u00a0Iguatemi\u00a0<\/strong>(IGTI11<\/a>) j\u00e1 acumulam alta de mais de 50% no ano, mas a Genial Investimentos acredita que ainda h\u00e1 espa\u00e7o para valoriza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

A corretora iniciou a cobertura da companhia com recomenda\u00e7\u00e3o de compra, pre\u00e7o-alvo de R$ 36 por cota e a classificou como sua principal escolha no segmento de shoppings. O valor representa um potencial de valoriza\u00e7\u00e3o de aproximadamente 40%.<\/p>\n

O relat\u00f3rio, assinado pelo analista Jo\u00e3o Caldas, sustenta que o\u00a0portf\u00f3lio premium da empresa ainda negocia com desconto relevante frente \u00e0 qualidade dos ativos e ao seu poder de gera\u00e7\u00e3o de valor aos lojistas<\/mark>.<\/p>\n

\u201cIniciamos a cobertura do Iguatemi como nossa top pick no segmento de shoppings. Nossa tese se ancora na percep\u00e7\u00e3o de que a companhia negocia a um desconto relevante frente \u00e0 qualidade de seus ativos e ao seu poder de gera\u00e7\u00e3o de valor, ainda n\u00e3o plenamente refletidos no valuation\u201d, afirma o analista Jo\u00e3o Caldas.<\/p><\/blockquote>\n

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O cap rate impl\u00edcito das cotas, calculado com base no NOI de 2025, est\u00e1 em torno de 13,3% \u2014 n\u00edvel que o analista considera elevado demais para um portf\u00f3lio dominante concentrado nas regi\u00f5es Sul e Sudeste, com forte presen\u00e7a em S\u00e3o Paulo.<\/p>\n

Opera\u00e7\u00e3o s\u00f3lida e ocupa\u00e7\u00e3o recorde sustentam a tese<\/h2>\n

Os n\u00fameros operacionais do primeiro trimestre de 2026 refor\u00e7am o otimismo. As vendas nas mesmas lojas (SSS) cresceram 6% na compara\u00e7\u00e3o anual, e a taxa de ocupa\u00e7\u00e3o atingiu 97,3% \u2014 recorde para um primeiro trimestre.<\/p>\n

A alavancagem permanece controlada, com d\u00edvida l\u00edquida sobre EBITDA de 1,33 vezes.<\/p>\n

\u201cProjetamos crescimento consistente, com o NOI avan\u00e7ando cerca de 6,4% ao ano em m\u00e9dia nos pr\u00f3ximos cinco anos, sustentado por reajustes reais de aluguel e expans\u00f5es em ativos dominantes\u201d, projeta Jo\u00e3o Caldas.<\/p><\/blockquote>\n

O analista estima ainda crescimento real m\u00e9dio de 2,8% ao ano no aluguel por metro quadrado nos pr\u00f3ximos tr\u00eas anos, reflexo do poder de precifica\u00e7\u00e3o dos shoppings mais relevantes do portf\u00f3lio.<\/p>\n

Digital e multiuso como amplificadores do neg\u00f3cio f\u00edsico<\/h2>\n

Al\u00e9m do core de loca\u00e7\u00e3o, a Genial destaca dois vetores estrat\u00e9gicos que ganham relev\u00e2ncia crescente na tese. O Iguatemi 365 e o bra\u00e7o de i-Retail \u2014 plataformas digitais e de varejo integrado \u2014 j\u00e1 representam cerca de 13,5% da receita consolidada e cresceram 59,2% no primeiro trimestre.<\/p>\n

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\u201cO Iguatemi 365 e o i-Retail funcionam principalmente como porta de entrada para marcas internacionais no Brasil, al\u00e9m de fortalecer o relacionamento com marcas e a captura de dados\u201d, aponta Jo\u00e3o Caldas.<\/p><\/blockquote>\n

Os projetos multiuso completam o quadro. O desenvolvimento no entorno do Iguatemi Campinas \u2014 o Casa Figueira \u2014 tem potencial para cerca de 100 torres e 50 mil moradores e usu\u00e1rios, qualificando o ativo com menor intensidade de capital. Expans\u00f5es do Iguatemi S\u00e3o Paulo, do Iguatemi Bras\u00edlia e o retrofit do Market Place refor\u00e7am o pipeline.<\/p>\n

\u201cEsses vetores contribuem para os resultados sem comprometer o balan\u00e7o\u201d, conclui o analista, sinalizando que a combina\u00e7\u00e3o de crescimento real, digitaliza\u00e7\u00e3o e desenvolvimento imobili\u00e1rio representa uma assimetria que, na sua vis\u00e3o, o mercado ainda n\u00e3o precificou de forma adequada.<\/p><\/blockquote>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

As a\u00e7\u00f5es do Iguatemi (IGTI11) j\u00e1 acumulam alta de mais de 50% no ano, mas a Genial Investimentos acredita que ainda h\u00e1 espa\u00e7o para valoriza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[56],"tags":[],"class_list":["post-128785","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-l-founders"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/128785","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=128785"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/128785\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":128786,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/128785\/revisions\/128786"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=128785"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=128785"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=128785"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}