{"id":124769,"date":"2026-02-24T17:37:07","date_gmt":"2026-02-24T20:37:07","guid":{"rendered":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/?p=124769"},"modified":"2026-02-24T17:39:04","modified_gmt":"2026-02-24T20:39:04","slug":"magazine-luiza-mglu3-jp-morgan-prega-cautela-com-acao-e-recomenda-venda","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/2026\/02\/24\/magazine-luiza-mglu3-jp-morgan-prega-cautela-com-acao-e-recomenda-venda\/","title":{"rendered":"Magazine Luiza (MGLU3): JP Morgan prega cautela com a\u00e7\u00e3o e recomenda venda"},"content":{"rendered":"<div class=\"mb-5 mt-4 sm:mt-8 md:mb-8 relative h-[294px] w-full overflow-hidden bg-[#181C21] sm:h-[420px] xl:h-[441px]\">\n<p><img decoding=\"async\" class=\"h-full w-full object-contain\" src=\"https:\/\/i-invdn-com.investing.com\/news\/MagazineLuiza_800x533_L_1600510924.jpg\" alt=\"&amp;copy; Reuters\" \/><\/p>\n<div class=\"absolute bottom-0 w-full bg-gray-500\/50 px-3.5 py-3\">\n<p class=\"text-xs text-gray-200\">\u00a9 Reuters<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<div><\/div>\n<div class=\"mb-5 md:mb-9 ArticleRelatedInstrumentsView_container__CvTD1\">\n<div class=\"relative\" data-test=\"related-instruments-section\">\n<div class=\"flex flex-row overflow-x-auto md:overflow-x-clip ArticleRelatedInstrumentsView_hideScrollbar__df3hk\">\n<div class=\"relative mr-2.5 block w-[100px] min-w-[100px] cursor-pointer rounded border border-[#D9DCDF] px-2.5 py-2 shadow-invPro hover:bg-[#F7F7F8]\">\n<div class=\"flex justify-between text-xs leading-4\" dir=\"ltr\">\n<div class=\"flex flex-col\">\n<div class=\"mr-auto flex flex-col justify-center text-sm font-bold\"><span class=\"w-[57px] overflow-hidden overflow-ellipsis whitespace-nowrap text-xs font-semibold\">MGLU3<\/span><\/div>\n<div class=\"flex flex-col justify-center text-xs text-negative-main\" dir=\"ltr\">-2,22%<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"test mb-0.5 flex justify-between overflow-hidden\"><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"md:w-[764px] w-full md:mx-auto\">\n<div>\n<div id=\"article\">\n<div class=\"\">\n<div class=\"article_WYSIWYG__O0uhw article_articlePage__UMz3q text-[18px] leading-8\">\n<div>\n<p dir=\"ltr\">Investing.com \u2013 O JP Morgan revisou suas estimativas para o\u00a0<span class=\"aqPopupWrapper js-hover-me-wrapper\"><a id=\"189746d101612c1a\" class=\"aqlink js-hover-me\" href=\"https:\/\/br.investing.com\/equities\/magaz-luiza-on-nm\" data-pairid=\"18729\">Magazine Luiza<\/a><\/span>\u00a0e manteve recomenda\u00e7\u00e3o de \u201cunderweight\u201d (abaixo da m\u00e9dia do mercado, equivalente a \u201cvenda\u201d), refletindo uma postura cautelosa, diante de um ambiente competitivo ainda desafiador, com consumidor pressionado e elevada concorr\u00eancia no varejo.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">O banco de Wall Street avalia que a estrutura de capital alavancada limita a capacidade competitiva da companhia, mesmo em um cen\u00e1rio de queda dos juros, enquanto o\u00a0<em>valuation<\/em>\u00a0permanece acima do observado em outros varejistas brasileiros.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">Embora enxergue melhora gradual nas categorias centrais da empresa ao longo do pr\u00f3ximo ano, a institui\u00e7\u00e3o projeta crescimento moderado e recupera\u00e7\u00e3o mais lenta do lucro, entendendo que a a\u00e7\u00e3o negocia com pr\u00eamio n\u00e3o justificado.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">\u00c0s 11h30 de Bras\u00edlia, os pap\u00e9is da varejista eram negociados perto da estabilidade, a R$ 10,36. Nos \u00faltimos tr\u00eas meses, MGLU3 acumula alta de 9,67%, segundo dados do\u00a0<strong>InvestingPro<\/strong>:<\/p>\n<p dir=\"ltr\"><img decoding=\"async\" title=\"Pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es de Magazine Luiza (MGLU3)\" src=\"https:\/\/d30-invdn-com.investing.com\/content\/2353bfafd613b1f85024af63eb12651a.png\" alt=\"Pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es de Magazine Luiza (MGLU3)\" width=\"\" height=\"\" \/><br \/>\nFonte: InvestingPro<\/p>\n<h2 dir=\"ltr\"><strong>Recomenda\u00e7\u00e3o e pre\u00e7o-alvo<\/strong><\/h2>\n<p dir=\"ltr\">O JP Morgan manteve uma vis\u00e3o de desempenho abaixo do setor\/mercado para MGLU3 e reiterou pre\u00e7o-alvo de R$ 6,00 por a\u00e7\u00e3o para dezembro de 2026.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">A casa aponta tr\u00eas fatores para manter cautela:<\/p>\n<ul>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\">mercado ainda desafiador com consumidor pressionado e concorr\u00eancia alta;<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\">estrutura de capital alavancada, estimada em cerca de 4x a 5x D\u00edvida l\u00edquida\/Ebitda no m\u00e9dio prazo; e<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><em>valuation<\/em>\u00a0acima do setor, com P\/L de 32x para 2026E e 12,2x para 2027E, frente a 10x e 7,5x nos pares.<\/li>\n<\/ul>\n<div class=\"pt-5\">\n<div class=\"relative font-sans-v2 before:!text-3xs before:leading-3 ad_ad__II8vw ad_ad__label__2NPqI before:!-top-3 before:bg-transparent before:!p-0 before:!normal-case before:tracking-wide before:!text-secondary after:hidden !mt-3 !pt-2\" data-test=\"ad-slot-visible\" data-ad-label=\"An\u00fancio\">\n<div data-placement-container=\"true\" data-im-placement-container=\"Content_Leaderboard1-1\">\n<div id=\"Content_Leaderboard1-1\" class=\"grid grid-cols-1 grid-rows-1 justify-items-center\" data-placement=\"Content_Leaderboard1\" data-im-placement-index=\"1\" data-im-handled=\"1\" data-google-query-id=\"CM2FlrL98pIDFYBPuAQdLF03cw\">\n<div id=\"google_ads_iframe_\/6938\/FP_BR_site\/FP_BR_Content_Leaderboard1_0__container__\"><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<h2 dir=\"ltr\"><strong>Proje\u00e7\u00f5es<\/strong><\/h2>\n<p dir=\"ltr\">Para 2026, o JP Morgan avalia um cen\u00e1rio mais favor\u00e1vel para as categorias de eletr\u00f4nicos, principal foco do Magazine Luiza, com apoio da trajet\u00f3ria de queda dos juros e do efeito da Copa do Mundo.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">O banco espera alguma acelera\u00e7\u00e3o do GMV (volume bruto de mercadorias transacionadas) em rela\u00e7\u00e3o a 2025, mas projeta crescimento ainda moderado, em torno de 6% em 2026, porque a empresa continuaria priorizando rentabilidade em vez de expans\u00e3o.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">Em rentabilidade, o JP Morgan projeta margem Ebitda relativamente est\u00e1vel em 7,8% em 2026. Segundo o documento, eventuais press\u00f5es na venda de mercadorias seriam parcialmente compensadas por maior participa\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os e pela recupera\u00e7\u00e3o do\u00a0<em>marketplace<\/em>\u00a0(vendas de terceiros na plataforma).<\/p>\n<p dir=\"ltr\">Mesmo com juros em queda, o banco v\u00ea o Magazine Luiza com alavancagem ajustada ainda elevada, perto de 5x D\u00edvida l\u00edquida\/Ebitda em 2026, e lucro l\u00edquido pressionado, com recupera\u00e7\u00e3o mais consistente apenas em 2027.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">Ao atualizar o modelo, o JP Morgan reduziu as proje\u00e7\u00f5es de 2026 para Ebitda e lucro por a\u00e7\u00e3o (LPA) em 6% e 45%, respectivamente, e ajustou o pre\u00e7o-alvo para dezembro de 2026 para R$ 6,00 por a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">O relat\u00f3rio afirma que parte do efeito de estimativas operacionais mais baixas foi compensada por um menor custo de capital pr\u00f3prio.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">Com as novas estimativas, o banco afirma que MGLU negocia com pr\u00eamio n\u00e3o justificado em rela\u00e7\u00e3o ao varejo no Brasil, mesmo sob cen\u00e1rios de juros menores, e cita potencial de revis\u00e3o negativa do lucro por a\u00e7\u00e3o em compara\u00e7\u00e3o ao consenso do mercado.<\/p>\n<p dir=\"ltr\">O\u00a0<strong>InvestingPro<\/strong>, plataforma de dados e an\u00e1lises com ferramentas treinadas de IA, tem uma vis\u00e3o diferente para as a\u00e7\u00f5es do Magalu. Segundo a plataforma, o pre\u00e7o-justo da a\u00e7\u00e3o \u00e9 de R$ 13,41, com base em seus fundamentos, o que representa um potencial de alta de 28,2%.<img decoding=\"async\" title=\"Pre\u00e7o-justo das a\u00e7\u00f5es de Magazine Luiza (MGLU3)\" src=\"https:\/\/d30-invdn-com.investing.com\/content\/8b93aff0c89875c16a5000ac8438d762.png\" alt=\"Pre\u00e7o-justo das a\u00e7\u00f5es de Magazine Luiza (MGLU3)\" width=\"\" height=\"\" \/><br \/>\nFonte: InvestingPro<\/p>\n<div class=\"mt-5 flex items-center justify-center space-x-12 ad_adgroup__SAKTz before:!-top-3 before:!bg-transparent before:!p-0 before:!normal-case before:tracking-wide before:!text-secondary after:hidden\" data-ad-label=\"An\u00fancio\">\n<div class=\"max-w-[300px]\">\n<div class=\"relative font-sans-v2 before:!text-3xs before:leading-3 ad_ad__II8vw ad_ad--billboard-no-label__11VIL before:!-top-3 before:bg-transparent before:!p-0 before:!normal-case before:tracking-wide before:!text-secondary after:hidden !mt-3 !pt-2\" data-test=\"ad-slot-visible\">\n<div data-placement-container=\"true\" data-im-placement-container=\"Content_box2-1\">\n<div id=\"Content_box2-1\" class=\"grid grid-cols-1 grid-rows-1 justify-items-center\" data-placement=\"Content_box2\" data-im-placement-index=\"1\" data-im-handled=\"1\" data-google-query-id=\"CNjU6rT98pIDFZNK3QId2yA0vQ\">\n<div id=\"google_ads_iframe_\/6938\/FP_BR_site\/FP_BR_Content_box2_0__container__\"><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<p dir=\"ltr\">No que se refere \u00e0 sa\u00fade financeira, a plataforma atribui \u00e0 empresa uma nota 4 de 5, desempenho considerado \u201cexcelente\u201d, mencionando ainda que a a\u00e7\u00e3o \u00e9 negociada com um m\u00faltiplo de\u00a0<em>valuation<\/em>\u00a0de receita baixo. Como ponto negativo, \u00e9 apontado que a expectativa de lucro l\u00edquido da companhia para este ano deve ser melhor.<\/p>\n<p dir=\"ltr\"><img decoding=\"async\" title=\"Sa\u00fade financeira de Magazine Luiza (MGLU3)\" src=\"https:\/\/d30-invdn-com.investing.com\/content\/9824bec7606caa85ebecc93829963b33.png\" alt=\"Sa\u00fade financeira de Magazine Luiza (MGLU3)\" width=\"\" height=\"\" \/><br \/>\nFonte: InvestingPro<\/p>\n<p dir=\"ltr\">No<a href=\"https:\/\/br.investing.com\/pro\/pricing\">\u00a0InvestingPro<\/a>, voc\u00ea tem acesso a ferramentas treinadas de IA em 25 anos de m\u00e9tricas financeiras para escolher as melhores a\u00e7\u00f5es e ainda tem acesso a:<\/p>\n<ul>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>Pre\u00e7o-justo:<\/strong>\u00a0saiba se uma a\u00e7\u00e3o est\u00e1 cara ou barata com base em seus fundamentos.<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>ProTips:<\/strong>\u00a0dicas r\u00e1pidas e diretas para descomplicar informa\u00e7\u00f5es financeiras.<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>ProPicks:<\/strong>\u00a0estrat\u00e9gias que usam IA para selecionar a\u00e7\u00f5es explosivas.<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>WarrenAI:<\/strong>\u00a0assistente pessoal de IA treinado com dados do Investing.com para tirar suas d\u00favidas sobre investimentos.<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>Filtro avan\u00e7ado:<\/strong>\u00a0encontre as melhores a\u00e7\u00f5es com base em centenas de m\u00e9tricas.<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>Ideias:<\/strong>\u00a0descubra como os maiores gestores do mundo est\u00e3o posicionados e copie suas estrat\u00e9gias.<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>Dados de n\u00edvel institucional:<\/strong>\u00a0monte suas pr\u00f3prias estrat\u00e9gias com a\u00e7\u00f5es de todo o mundo.<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>ProNews:<\/strong>\u00a0acesse not\u00edcias com insights dos melhores analistas de Wall Street.<\/li>\n<li dir=\"ltr\" role=\"presentation\"><strong>Navega\u00e7\u00e3o turbo:<\/strong>\u00a0as p\u00e1ginas do Investing.com carregam mais r\u00e1pido, sem an\u00fancios.<\/li>\n<\/ul>\n<div><a href=\"https:\/\/br.investing.com\/pro\/landing-page\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><button>Quero investir com o\u00a0<strong>poder da IA<\/strong>!<\/button><\/a><\/div>\n<p dir=\"ltr\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" title=\"InvestingPro\" src=\"https:\/\/d30-invdn-com.investing.com\/content\/c2559e6264307398cd29912d6f5ed029.png\" alt=\"InvestingPro\" width=\"1600\" height=\"662\" \/><\/p>\n<p dir=\"ltr\">AVISO: Este conte\u00fado tem car\u00e1ter exclusivamente informativo. N\u00e3o constitui oferta, recomenda\u00e7\u00e3o ou solicita\u00e7\u00e3o para compra de ativos. Lembramos que todos os investimentos envolvem riscos relevantes e devem ser avaliados sob m\u00faltiplas perspectivas. O InvestingPro n\u00e3o oferece consultoria de investimentos. As decis\u00f5es e riscos assumidos s\u00e3o de inteira responsabilidade do investidor.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O JP Morgan revisou suas estimativas para o\u00a0Magazine Luiza\u00a0e manteve recomenda\u00e7\u00e3o de \u201cunderweight\u201d (abaixo da m\u00e9dia do mercado, equivalente a \u201cvenda\u201d), refletindo uma postura cautelosa, diante de um ambiente competitivo ainda desafiador, com consumidor pressionado e elevada concorr\u00eancia no varejo.\u00a0<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[56,61],"tags":[],"class_list":["post-124769","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-l-founders","category-magazine-luiza"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/124769","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=124769"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/124769\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":124771,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/124769\/revisions\/124771"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=124769"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=124769"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=124769"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}