{"id":124110,"date":"2026-02-03T17:48:26","date_gmt":"2026-02-03T20:48:26","guid":{"rendered":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/?p=124110"},"modified":"2026-02-03T17:48:26","modified_gmt":"2026-02-03T20:48:26","slug":"totvs-tots3-venda-de-empresa-dimensa-alcanca-r-14-bi-e-pode-gerar-impacto-de-r-285-milhoes-no-caixa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/2026\/02\/03\/totvs-tots3-venda-de-empresa-dimensa-alcanca-r-14-bi-e-pode-gerar-impacto-de-r-285-milhoes-no-caixa\/","title":{"rendered":"Totvs (TOTS3): venda de empresa Dimensa alcan\u00e7a R$ 1,4 bi e pode gerar impacto de R$ 285 milh\u00f5es no caixa"},"content":{"rendered":"<div class=\"header-single \">\n<div class=\"container\">\n<div class=\"content-header-single\">\n<h2>Opera\u00e7\u00e3o ainda depende do aval do Cade e deve ser conclu\u00edda no in\u00edcio do segundo trimestre<\/h2>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"container content-main-single\"><main class=\"content-single\"><\/p>\n<div class=\"author-single \">\n<div class=\"content-author  \">\n<div class=\"content-image\"><\/div>\n<div class=\"info-author\">\n<div>\n<div class=\"title-author\">Por\u00a0<a href=\"mailto:einvestidor@estadao.com\">Cec\u00edlia Mayrink e Aramis Merki II<\/a><\/div>\n<\/div>\n<p>03\/02\/2026 | 11:45\u00a0<span class=\"modified\">\u00a0Atualiza\u00e7\u00e3o: 03\/02\/2026 | 11:26<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"divider\"><\/div>\n<\/div>\n<div class=\"share-single\">\n<ul>\n<li><\/li>\n<li><\/li>\n<li><\/li>\n<li><\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<div class=\"thumbnail-single\">\n<div class=\"content-image\">\n<figure><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/adobestock-503909377-editorial-use-only-140120253409jpeg-040720254940_070820255804-710x473.webp\" alt=\"Empresa de tecnologia Totvs (TOTS3) (Foto: Adobe Stock)\" \/><figcaption>Empresa de tecnologia Totvs (TOTS3) (Foto: Adobe Stock)<\/p>\n<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"content-main\">\n<div class=\"content-editor\">\n<p>A\u00a0<strong>Totvs (TOTS3)<\/strong>\u00a0informou que a venda da\u00a0<strong>Dimensa<\/strong>\u00a0para a Evertec alcan\u00e7ou o montante aproximado de R$ 1,4 bilh\u00e3o, contando a posi\u00e7\u00e3o de caixa l\u00edquido de 31 de dezembro de 2025 e mais o valor base de R$ 950 milh\u00f5es da transa\u00e7\u00e3o anunciada na \u00faltima segunda-feira (2).\u00a0Ainda sujeita \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o no\u00a0<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/tag\/conselho-administrativo-de-defesa-economica-cade\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\">Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica<\/a> (Cade), a opera\u00e7\u00e3o deve ser conclu\u00edda no in\u00edcio do segundo trimestre.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<p><\/main><\/div>\n<div class=\"container content-main-single\"><main class=\"content-single\"><\/p>\n<div class=\"content-main\">\n<div class=\"content-editor\">\n<p>A companhia adquirida atua nos segmentos de<strong>\u00a0fundos, banking, riscos e seguros<\/strong>, oferecendo solu\u00e7\u00f5es que v\u00e3o desde plataformas de gest\u00e3o at\u00e9 o neg\u00f3cio de banking, an\u00e1lise de cr\u00e9dito, canais digitais e processamento de cart\u00f5es. Atualmente, atende mais de 15 mil clientes e conta com aproximadamente mil colaboradores em todo o Brasil.<\/p>\n<p>Esta \u00e9 a quarta compra de empresas brasileiras pela\u00a0<strong>Evertec<\/strong>\u00a0no Brasil. No ano passado, a companhia adquiriu 75% da\u00a0<strong>fintech<\/strong>\u00a0TecnoBank, que atua em registro de contratos de financiamento de ve\u00edculos. Em 2023, a\u00a0<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/ultimas\/sinqia-venda-evertec-acoes-acionistas\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\"><strong>Sinqia<\/strong> e a PaySmart foram compradas.<\/a><\/p>\n<p>Em fato relevante, a Totvs aponta que na cria\u00e7\u00e3o da Dimensa, em 2021, a vis\u00e3o j\u00e1 era a de que os neg\u00f3cios n\u00e3o tinham sinergias com o neg\u00f3cio central da companhia, de\u00a0<strong>softwares<\/strong>\u00a0de gest\u00e3o. Aponta ainda que, em v\u00e1rios momentos, deixou claro que \u201cno futuro a Dimensa n\u00e3o teria a Totvs como acionista\u201d.<\/p>\n<p>Com a venda, a\u00a0<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/tag\/totvs-tots3\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\">Totvs<\/a>\u00a0aponta que o retorno em rela\u00e7\u00e3o ao capital investido nos ativos que deram origem \u00e0 Dimensa ficou estimado em 7,4 vezes, uma\u00a0<strong>taxa interna de retorno de 18,3%<\/strong>\u00a0ao ano desde 2008.<\/p>\n<p>Para viabilizar a venda, a Totvs informa que comprou a participa\u00e7\u00e3o de 37,5% que a\u00a0<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/tag\/b3\" rel=\"nofollow\">B3<\/a>\u00a0tinha na empresa pelo montante de R$ 665 milh\u00f5es. O fato relevante explica que\u00a0\u201ca Totvs consolidou sua participa\u00e7\u00e3o como \u00fanica acionista e, ato cont\u00ednuo, possibilitou a venda da integralidade das a\u00e7\u00f5es \u00e0 Evertec\u201d.<\/p>\n<p>A venda da Dimensa \u00e9 o desfecho da hist\u00f3ria de um ativo visto como complexo para a Totvs. A joint venture com a\u00a0<strong>B3<\/strong>\u00a0\u2013 a\u00a0<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/tag\/bolsa-de-valores\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\"><strong>Bolsa de Valores<\/strong><\/a>\u00a0brasileira \u2013 piorava as margens da companhia. No terceiro trimestre de 2025 (3T25), os neg\u00f3cios maduros na unidade de gest\u00e3o tinham margem de lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o (<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/tag\/ebitda\" rel=\"nofollow\"><strong>Ebitda<\/strong><\/a>)\u00a0de 29%. Com a Dimensa e outras aquisi\u00e7\u00f5es realizadas ap\u00f3s 2023, a\u00a0<strong>margem Ebitda<\/strong> ficou em 27,6% no per\u00edodo.<\/p>\n<p>A Totvs era dona de 62,5% da empresa adquirida pela Evertec. Com base nisso, <strong>deve ficar com aproximadamente R$ 593,7 milh\u00f5es ap\u00f3s a venda<\/strong>. A entrada em caixa pode ser utilizada para o pagamento da Linx. Em julho do ano passado a Totvs adquiriu a empresa de softwares para varejo por R$ 3,05 bilh\u00f5es.<\/p>\n<p>Criada em 2021 como um\u00a0<em>spin-off<\/em>\u00a0(empresa criada a partir de outra) da Totvs, a\u00a0<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/tag\/dimensa\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\">Dimensa<\/a>\u00a0surgiu com a B3 como dona de 37,5%. O valor de mercado da empresa era de R$ 1,6 bilh\u00e3o, de acordo com an\u00fancio das empresas \u00e0 \u00e9poca.<\/p>\n<h2>Veja como mercado avalia a venda<\/h2>\n<p>De acordo com relat\u00f3rio do banco\u00a0<strong>Citi<\/strong>, a venda da Dimensa para a Evertec pela Totvs por um valor patrimonial de R$ 1,4 bilh\u00e3o pode trazer impacto l\u00edquido de cerca de R$ 285 milh\u00f5es (antes dos impostos) no caixa da companhia.<\/p>\n<p>Com isso, o banco espera uma ligeira melhora na rela\u00e7\u00e3o entre a\u00a0<strong>d\u00edvida l\u00edquida<\/strong>\u00a0e Ebitda (ND\/Ebitda) da companhia de software. Nesse cen\u00e1rio, o\u00a0<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/tag\/citi\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\">Citi<\/a>\u00a0estima uma queda nos\u00a0<strong>lucros<\/strong>\u00a0de R$ 34 milh\u00f5es, o que equivale a 3% em rela\u00e7\u00e3o ao projetado para 2026.<\/p>\n<p>Para viabilizar a venda da participa\u00e7\u00e3o integral da Dimensa, a Totvs concordou em adquirir a participa\u00e7\u00e3o minorit\u00e1ria de 37,5% da B3 na Dimensa por R$ 665 milh\u00f5es, conforme os termos da op\u00e7\u00e3o de venda definidos no acordo de\u00a0<strong>acionistas<\/strong>, o que eleva o valor patrimonial da Dimensa para R$ 1,8 bilh\u00e3o, destacam os\u00a0<a href=\"https:\/\/einvestidor.estadao.com.br\/tag\/analistas\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\">analistas<\/a> Leandro Bastos, Lu\u00eds Felipe Terzariol e Renan Prata.<\/p>\n<p>Como resultado, o banco calcula a avalia\u00e7\u00e3o impl\u00edcita da participa\u00e7\u00e3o de 62,5% da Totvs na Dimensa em R$ 735 milh\u00f5es, sugerindo uma capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado l\u00edquida para a Dimensa de R$ 1,2 bilh\u00e3o.<\/p>\n<p>Isso equivale a uma avalia\u00e7\u00e3o de 12,4 vezes o\u00a0<strong>pre\u00e7o sobre lucro (P\/L)<\/strong>\u00a0projetado para 2026 da Dimensa, abaixo do \u00edndice principal da Totvs de 23,5 vezes, mas representa uma queda de aproximadamente 3% nos lucros consolidados projetados para 2026.<\/p>\n<p>\u201cDe qualquer forma, acreditamos que a justificativa estrat\u00e9gica de otimizar as opera\u00e7\u00f5es e aumentar a responsabilidade no neg\u00f3cio principal provavelmente compensar\u00e1 o desconto na avalia\u00e7\u00e3o\u201d, observam os\u00a0<strong>analistas<\/strong>.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<p><\/main><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A\u00a0Totvs (TOTS3)\u00a0informou que a venda da\u00a0Dimensa\u00a0para a Evertec alcan\u00e7ou o montante aproximado de R$ 1,4 bilh\u00e3o, contando a posi\u00e7\u00e3o de caixa l\u00edquido de 31 de dezembro de 2025 e mais o valor base de R$ 950 milh\u00f5es da transa\u00e7\u00e3o anunciada na \u00faltima segunda-feira (2).\u00a0Ainda sujeita \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o no\u00a0Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (Cade), a opera\u00e7\u00e3o deve ser conclu\u00edda no in\u00edcio do segundo trimestre.<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[56],"tags":[],"class_list":["post-124110","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-l-founders"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/124110","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=124110"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/124110\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":124111,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/124110\/revisions\/124111"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=124110"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=124110"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=124110"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}