{"id":117332,"date":"2025-08-07T16:55:49","date_gmt":"2025-08-07T19:55:49","guid":{"rendered":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/?p=117332"},"modified":"2025-08-07T16:55:49","modified_gmt":"2025-08-07T19:55:49","slug":"casas-bahia-bhia3-mapa-capital-assume-controle-com-participacao-de-855-entenda","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/2025\/08\/07\/casas-bahia-bhia3-mapa-capital-assume-controle-com-participacao-de-855-entenda\/","title":{"rendered":"Casas Bahia (BHIA3): Mapa Capital assume controle com participa\u00e7\u00e3o de 85,5%; entenda"},"content":{"rendered":"
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\"Lorena<\/a><\/div>\n
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Por<\/p>\n

Lorena Matos<\/a><\/div>\n

07 ago 2025, 8:30\u00a0<\/span>–\u00a0atualizado em 07 ago 2025, 8:30<\/span><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
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\"casas<\/p>\n
Mapa Capital passa a ter a maior participa\u00e7\u00e3o na Casas Bahia (Imagem: Divulga\u00e7\u00e3o\/Casas Bahia)<\/div>\n<\/div>\n
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A\u00a0Mapa Capital<\/strong>\u00a0passou a deter participa\u00e7\u00e3o aproximada de 85,5% do capital social da\u00a0Casas Bahia<\/a>\u00a0<\/strong>(BHIA3<\/a><\/strong>) se tornando a maior acionista da varejista, em meio \u00e0 implementa\u00e7\u00e3o do\u00a0plano de transforma\u00e7\u00e3o da estrutura de capital da companhia<\/strong>.<\/p>\n

Em fato relevante divulgado ao mercado na noite de quinta-feira (6), a Casas Bahia informou que a\u00a0Domus<\/strong>, uma subsidi\u00e1ria da Mapa Capital, concluiu a transfer\u00eancia das deb\u00eantures da 2\u00aa s\u00e9rie, convers\u00edveis em a\u00e7\u00f5es, da 10\u00aa emiss\u00e3o de deb\u00eantures simples, emitidas pela Casas Bahia.<\/p>\n

Deb\u00eantures s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvidas que podem ser emitidos pelas empresas \u2014 ao convert\u00ea-las em a\u00e7\u00f5es, a d\u00edvida da empresa \u00e9 transformada em capital pr\u00f3prio, reduzindo o endividamento.<\/p>\n

Anteriormente, essas deb\u00eantures da Casas Bahia eram detidas pelo\u00a0Bradesco<\/a>\u00a0(BBDC4<\/strong><\/a>) e pelo\u00a0Banco do Brasil<\/a>\u00a0(BBAS3<\/a><\/strong>). Conforme j\u00e1 estava no radar do mercado, a Mapa Capital passou a deter essas d\u00edvidas e as converteu em a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

A convers\u00e3o das deb\u00eantures em a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias da companhia obteve aprova\u00e7\u00e3o do Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (Cade<\/a><\/strong>), sem restri\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

Com a concretiza\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o, a estimativa \u00e9 de uma queda na d\u00edvida bruta da varejista para R$ 2,9 bilh\u00f5es, e na alavancagem para 0,8 vez, ante 1,6 vez. Quanto menor for o n\u00famero do indicador, menor o risco financeiro.<\/p>\n

Aumento de capital da Casas Bahia<\/h2>\n

A Mapa Capital j\u00e1 entrou com o pedido de convers\u00e3o das deb\u00eantures, mostra o documento enviado pela Casas Bahia ao mercado. Dessa maneira, o conselho de administra\u00e7\u00e3o da companhia homologou o aumento de seu capital social, no valor de R$ 1.648.539.653,03, mediante a emiss\u00e3o de 558.791.401 novas a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias.<\/p>\n

Essas a\u00e7\u00f5es foram totalmente subscritas e integralizadas pela Domus, com a exclus\u00e3o do direito de prefer\u00eancia para os acionistas da companhia.<\/p>\n

O n\u00famero de a\u00e7\u00f5es foi calculado considerando um pre\u00e7o de emiss\u00e3o por a\u00e7\u00e3o equivalente a 80% do pre\u00e7o m\u00e9dio ponderado por volume (VWAP) das a\u00e7\u00f5es da companhia nos 90 dias anteriores ao pedido de convers\u00e3o, o que resultou no pre\u00e7o por a\u00e7\u00e3o de R$ 2,95.<\/p>\n

Dessa forma, o capital social da companhia foi alterado de, em n\u00fameros arredondados, R$ 5,44 bilh\u00f5es, dividido em 95 milh\u00f5es a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias, para R$ 7,09 bilh\u00f5es, dividido em 653,9 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias.<\/p>\n

Com isso, a Mapa Capital passou a deter participa\u00e7\u00e3o aproximada de 85,5% do capital social. Como resultado do aumento de capital, as deb\u00eantures convers\u00edveis detidas pela Domus foram totalmente convertidas nas novas a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

\u201cA companhia entende que esta medida representa mais um passo relevante no processo de otimiza\u00e7\u00e3o de sua estrutura de capital e de reestrutura\u00e7\u00e3o de parcela significativa de suas d\u00edvidas financeiras, representando uma desalavancagem significativa de suas opera\u00e7\u00f5es\u201d, diz a Casas Bahia no documento.<\/p>\n

Ao\u00a0Money Times<\/strong>, em meados de junho, o diretor de rela\u00e7\u00f5es com investidores (RI) da companhia, Gabriel Succar, classificou o movimento como muito positivo, mesmo entendendo que gera uma dilui\u00e7\u00e3o relevante para os acionistas.<\/p>\n

Com a convers\u00e3o d\u00edvidas em a\u00e7\u00f5es, ocorre uma dilui\u00e7\u00e3o na base de acionistas, reconhecida pelo diretor de RI.\u00a0 No entanto, Succar argumenta que esse era um caminho que j\u00e1 estava na mesa, o que ocorreu foi apenas uma antecipa\u00e7\u00e3o \u2014 essa convers\u00e3o era esperada para outubro deste ano.<\/p>\n

\u201cOs acionistas j\u00e1 tinham ci\u00eancia dessa potencial dilui\u00e7\u00e3o. A quest\u00e3o foi o timing, mas foi no mesmo ano que j\u00e1 haveria potencial dilui\u00e7\u00e3o, que seria outubro. Nesse sentido, acredito que os acionistas j\u00e1 tinham isso em mente\u201d, coloca.<\/p>\n

J\u00e1 do lado da Casas Bahia, entre os benef\u00edcios que s\u00e3o mais factuais, Succar citou uma economia de no m\u00ednimo de R$ 230 milh\u00f5es, uma vez que esses seriam os juros da s\u00e9rie que ser\u00e1 convertida.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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