{"id":115017,"date":"2025-06-09T15:02:31","date_gmt":"2025-06-09T18:02:31","guid":{"rendered":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/?p=115017"},"modified":"2025-06-09T15:02:31","modified_gmt":"2025-06-09T18:02:31","slug":"casas-bahia-avanca-em-acordo-com-credores","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/monitoramento.spmj.com.br\/noticias\/2025\/06\/09\/casas-bahia-avanca-em-acordo-com-credores\/","title":{"rendered":"Casas Bahia avan\u00e7a em acordo com credores"},"content":{"rendered":"
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Com foco na redu\u00e7\u00e3o do endividamento, o Grupo Casas Bahia anunciou um novo plano que contempla a convers\u00e3o antecipada de R$ 1,57 bilh\u00e3o em deb\u00eantures da segunda s\u00e9rie em a\u00e7\u00f5es da companhia. A opera\u00e7\u00e3o, que ainda depende de aprova\u00e7\u00f5es internas e dos credores, pode reduzir pela metade a alavancagem da empresa e liberar recursos para novos investimentos.<\/p>\n

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Caso a totalidade das deb\u00eantures seja convertida, ser\u00e3o emitidas 328,9 milh\u00f5es de novas a\u00e7\u00f5es, o equivalente a 77,58% do capital social da companhia. Mesmo com a dilui\u00e7\u00e3o do bolo de acionistas, o presidente da empresa, Renato Franklin, acredita que o plano cria valor no longo prazo.<\/p>\n

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“\u00c9 melhor ter uma participa\u00e7\u00e3o menor de uma empresa que vai valer mais no futuro do que manter uma fatia maior de uma companhia travada pelo endividamento”, afirmou, em entrevista ao Estad\u00e3o\/Broadcast.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Com a convers\u00e3o, o diretor financeiro (CFO) da Casas Bahia, Elcio Ito, destacou que a d\u00edvida da companhia, que somou R$ 4,55 bilh\u00f5es no primeiro trimestre deste ano, cairia para R$ 2,984 bilh\u00f5es. “A alavancagem da empresa cai pela metade. A d\u00edvida l\u00edquida\/Ebitda cai de 1,6 vez para 0,8 vez, enquanto a d\u00edvida l\u00edquida sobre o capital total passa de 61,8% para 33,1%”, afirmou.<\/p>\n

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CONVERS\u00c3O DE D\u00cdVIDA<\/b><\/p>\n

Segundo pessoas a par da situa\u00e7\u00e3o ouvidas pelo Estad\u00e3o\/Broadcast, na pr\u00e1tica o plano antecipa a convers\u00e3o das d\u00edvidas da Casas Bahia com seus dois principais credores (Banco do Brasil e Bradesco) em a\u00e7\u00f5es da companhia. Para a convers\u00e3o funcionar, haveria um terceiro ve\u00edculo financeiro envolvido para ser o acionista da companhia.<\/p>\n

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Contratualmente, a primeira janela para os credores exercerem a op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o come\u00e7aria apenas em outubro. Contudo, as mesmas pessoas acreditam que a empresa tenha proposto antecipar a convers\u00e3o para abater a d\u00edvida e, com isso, reduzir custo de capital. De acordo com elas, a proposta foi impulsionada pelo cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico mais desafiador e por press\u00f5es do mercado para acelerar o plano de transforma\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

O plano para transformar estrutura de capital da Casas Bahia tamb\u00e9m prop\u00f5e o reperfilamento das deb\u00eantures da primeira s\u00e9rie, com duas principais altera\u00e7\u00f5es: a posterga\u00e7\u00e3o do in\u00edcio do pagamento de juros, de novembro de 2026 para novembro de 2027, e a modifica\u00e7\u00e3o do cronograma de amortiza\u00e7\u00e3o do valor principal. Segundo Ito, a proposta j\u00e1 foi discutida com investidores que representam mais da metade dos t\u00edtulos dessa s\u00e9rie, e que manifestaram apoio \u00e0 altera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

A Casas Bahia solicitar\u00e1 aos debenturistas aval para, em 12 meses, a partir da aprova\u00e7\u00e3o, fazer “eventos de liquidez”, como a venda de ativos.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n