“Os impulsionadores da indústria farmacêutica permanecem inalterados e a RADL deve continuar superando seus concorrentes, dada sua escala e consistência de execução”, espera o banco.
A empresa, que vinha sendo negociada acima dos players do setor, foi pressionada pela tributação sobre subsídios, mas o banco entende que “os impactos fiscais parecem estar precificados e a empresa está no caminho certo para superar consistentemente o mercado enquanto dilui as despesas, resultando em expansão dos lucros, o que deve potencialmente levar ao retorno aos múltiplos históricos”.
Os analistas Mauricio Cepeda e Artur Alves enxergam a recente queda nas ações como um ponto de entrada atraente, ao avaliar que houve exagero nas preocupações com o crescimento do mercado farmacêutico.
“As ações são negociadas abaixo de seu múltiplo histórico, mesmo após excluir o efeito de taxas de juros mais altas, e ainda oferecem TIR atraente para detentores de longo prazo”, destaca o Morgan Stanley no documento.
Além disso, o Morgan Stanley afirma que as ações podem ser impulsionadas com um catalisador: comparações fáceis para o quarto trimestre deste ano.
Às 13h50 (de Brasília), as ações da Raia Drogasil subiam 2,46%, a R$24,99.