Publicado às 14h
O BTG Pactual avalia que a JHSF (JHSF3) apresentou resultados acima das estimativas no terceiro trimestre (3T25), com FFO (Fundos Provenientes das Operações) 16% acima, impulsionado pela margem de Ebitda mais alta. Os números operacionais também vieram sólidos no período, com vendas de R$ 400 milhões, avalia a equipe. Para o banco, o foco agora está na conclusão da venda do estoque residencial de R$ 4,6 bilhões, ainda sem detalhes divulgados. Foi mantida a recomendação de “compra”.
Para a XP, a JHSF apresentou resultados sólidos no 3T25. A receita líquida aumentou para R$ 517 milhões (alta de 38% na base anual, e 4% acima do projetado), impulsionada por um desempenho robusto dos segmentos de renda recorrente, especialmente residências e aeroportos. O time de analistas destaca que o Ebitda ajustado subiu para R$ 263 milhões (alta de 77% na base anual), sustentado pelo forte crescimento da receita líquida e por aumentos significativos de margem, decorrentes principalmente de desenvolvimento imobiliário, devido a uma composição de vendas com maior participação de terrenos, e aeroportos. A equipe da XP tem uma perspectiva positiva sobre os resultados da JHSF, ressaltando que foram impulsionados por um desempenho financeiro e operacional sólido dos segmentos de receita recorrente e forte crescimento da receita na base anual no desenvolvimento imobiliário.