O fundo imobiliário XP Malls (XPML11) finalizou uma operação de R$ 382 milhões com o Capitânia Shoppings (CPSH11), envolvendo a compra e venda de participações em cinco empreendimentos.
O negócio inclui a aquisição de participações em quatro ativos — 10% do Praia de Belas Shopping, 4,53% do Shopping Metrô Tatuapé, 15% do Shopping Metrô Boulevard Tatuapé e 5,5% do Shopping Iguatemi Bosque — e a venda de 4,81% da fatia do Internacional Shopping Guarulhos.
Segundo a gestora, a alienação parcial do Shopping Guarulhos evidencia o perfil de gestão ativa do fundo, já que a participação no ativo havia sido adquirida em 2020. A operação gerou um ganho de capital de cerca de R$ 20 milhões, mantendo o XPML11 com 15,09% de participação no empreendimento de Guarulhos.
A venda da participação no Internacional Shopping Guarulhos resultou no recebimento de R$ 76,7 milhões, pagos à vista. Já as aquisições totalizam R$ 266,6 milhões pagos na data da transação, com R$ 208 milhões provenientes da 13ª emissão de cotas do XP Malls e cerca de R$ 59 milhões dos recursos obtidos na venda parcial do ativo de Guarulhos.
O contrato prevê ainda duas parcelas adicionais de R$ 39,15 milhões cada, corrigidas pelo IPCA e com vencimentos em outubro de 2026 e outubro de 2027, o que eleva o valor potencial da transação para cerca de R$ 345 milhões.
Há também a possibilidade de um pagamento extra de até R$ 10 milhões, condicionado ao desempenho operacional dos shoppings Praia de Belas, Metrô Tatuapé e Boulevard Tatuapé, a ser efetuado junto à terceira parcela.
Portfólio pulverizado
Com a conclusão da operação, o XP Malls passa a deter participação em 28 shoppings, administrados por 14 companhias diferentes, entre elas Iguatemi, AD Shopping e JCC.
De acordo com a XP, a transação fortalece a diversificação geográfica e administrativa do portfólio, reduz riscos e amplia a exposição do fundo a ativos dominantes e de alta qualidade.
Do ponto de vista financeiro, a operação deve gerar um impacto positivo de aproximadamente R$ 21,3 milhões no resultado operacional dos próximos 12 meses.
A gestora destacou ainda que os ativos adquiridos apresentam indicadores operacionais acima da média do XPML11 — o NOI/m² projetado é 11,5% superior ao portfólio atual.