Depois de uma semana marcada por decisões de política monetária, os mercados internacionais começaram a precificar as possíveis consequências de um período de juros mais elevados. O Ibovespa (IBOV) sentiu a pressão do exterior, mas ‘surfou na onda’ e seguiu a tendência de ganhos do mês anterior.
No cenário doméstico, os balanços corporativos concentraram as atenções dos investidores. Entre eles, os resultados da Petrobras (PETR4;PETR3) e das varejistas Magazine Luiza (MGLU3), Casas Bahia (BHIA3) e Grupo Pão de Açúcar (PCAR3).
Os investidores também acompanham os balanços dos ‘bancões’, com destaque para Bradesco (BBDC4;BBDC3).
Mais uma vez, os indicadores econômicos ficaram em segundo plano.
O Índice de Preços ao Consumidor (IPCA). A inflação avançou 0,38% em julho, acima do consenso do mercado de alta de 0,35% no mês. O avanço foi impactado pelo reajuste dos combustíveis e energia elétrica. Nos últimos 12 meses, o IPCA tem alta de 4,50%, máxima em sete meses.
Já a balança comercial brasileira registrou um superávit de US$ 7,640 bilhões em julho, informou a Secretaria do Comércio Exterior (Secex) do Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (MDIC).
O saldo ficou quase em linha com expectativas de economistas consultados pela Reuters, que previam saldo positivo de US$ 7,700 bilhões para o período.
A ata da última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) também dividiu a opinião do mercado.
O destaque do documento foi a sinalização de que o colegiado está, em unanimidade, pronto para elevar a taxa Selic caso as tendências recentes nas expectativas de inflação e na dinâmica da taxa de câmbio persistam. Mesmo assim, o mercado mantém a Selic em 10,50% ao ano em dezembro, no cenário-base.
“No entanto, os sinais foram mistos no decorrer da ata, uma vez que o Copom ressalta que para o cenário atual a manutenção da Selic está apropriada, e consideramos que a taxa de juros está restritiva o suficiente para trazer a inflação para a meta no horizonte relevante, que agora inclui o começo de 2026”, afirma Rafaela Vitória, economista-chefe do Inter.
O Ibovespa (IBOV) fechou o pregão da última sexta-feira (9) aos 130.614,59 pontos e acumulou avanço de 3,78% na semana.
Já o dólar à vista (USBRL) encerrou a semana a R$ 5,5152, com queda de 3,40% nas últimas cinco sessões.
Exterior
No exterior, o temor de uma recessão da maior economia do mundo abalou os mercados internacionais no início da semana.
Na Ásia, a bolsa de Nikkei, a maior do Japão, despencou 12% em sessão histórica na última segunda-feira (5). Tratou-se da pior queda desde 1987, quando ocorreu a chamada ‘Black Monday’.
Em Wall Street, os índices S&P 500 e Dow Jones tiveram o pior desempenho diário desde 2022.
A forte quedas das bolsas internacionais no início da semana refletiu a perspectiva do mercado de que os Estados Unidos entre em recessão, após dados de atividade econômica e do mercado de trabalho divulgados na semana passada apontarem para uma desaceleração da maior economia do mundo.
Além disso, os investidores reagiram a elevação das taxas de juros no Japão.
Com os juros mais altos na quarta maior economia do mundo, as operações de carry trade — em que o investidor toma recursos emprestados em países com juros mais baixos e aplica em países com taxas mais elevadas — foram reduzidas, já que as posições de tomada de empréstimos são “zeradas”, e deixam de ser atrativas.
Contudo, ao longo da semana, a aversão ao risco foi diminuindo. E, na última quinta-feira (8), os índices S&P 500 e Dow Jones tiveram melhor o melhor desempenho em mais de um ano após outro dado de emprego nos Estados Unidos.
O número de pedidos de auxílio-desemprego no país caiu 17 mil na semana encerrada em 3 de agosto, para 233 mil, segundo dados divulgados pelo Departamento do Trabalho. A expectativa era de 240 mil solicitações no período.
“Os dados mais recentes dos EUA sobre pedidos de auxílio-desemprego indicam que a economia norte-americana ainda está crescendo, reduzindo algumas das preocupações com a demanda por petróleo”, disse o analista do UBS, Giovanni Staunovo, à Reuters.
A escalada das tensões no Oriente Médio também movimentou os mercados — com reflexo na alta de mais de 3% do petróleo Brent na semana.
Confira a seguir as maiores altas e quedas do Ibovespa entre 05 a 09 de agosto:
Com avanço de mais de 16% em uma única sessão, os papéis da companhia avançaram, em primeiro momento, com a notícia de que o Grupo Casino – ex-controlador da varejista, que hoje detém 22,5% de participação – deve vender bloco de ações do Pão de Açúcar em breve.
Os investidores também reagiram ao balanço do segundo trimestre do GPA.
Bradesco (BBDC4;BBDC3) também driblou a aversão ao risco dos investidores, com os resultados do segundo trimestre, e encerrou o pregão entre as maiores quedas do Ibovespa. Além disso, foi a ação mais negociada nesta segunda-feira (5) no mercado brasileiro.
O banco registrou lucro recorrente de R$ 4,7 bilhões no segundo trimestre de 2024, alta de 4,4% em relação ao mesmo período do ano passado. Em comparação com o primeiro trimestre, a cifra escalou 12%.
O número ficou acima do esperado pelo consenso da Bloomberg, que aguardava R$ 4,3 bilhões no período. Além disso, a maioria das casas tinha expectativa de queda no lucro.
Confira as maiores altas do Ibovespa na semana:
| CÓDIGO | NOME | PREÇO | VARIAÇÃO SEMANAL |
| PCAR3 | GPA ON | R$ 3,15 | 17,98% |
| BEEF3 | Minerva ON | R$ 7,49 | 15,77% |
| BBDC4 | Bradesco PN | R$ 14,63 | 15,65% |
| BBDC3 | Bradesco ON | R$ 13,05 | 15,18% |
| LREN3 | Lojas Renner ON | R$ 15,45 | 12,28% |
| MGLU3 | Magazine Luiza ON | R$ 12,93 | 11,75% |
| NTCO3 | Natura ON | R$ 16,54 | 11,08% |
| B3SA3 | B3 ON | R$ 12,01 | 10,59% |
| EMBR3 | Embraer ON | R$ 43,25 | 10,19% |
| DXCO3 | Dexco ON | R$ 7,84 | 9,50% |
Maiores quedas do Ibovespa
Na ponta negativa, Vamos (VAMO3) liderou as perdas do Ibovespa na semana, com os investidores reagindo aos números do segundo trimestre.
A companhia de aluguel e gestão de frotas de veículos pesados teve lucro líquido ajustado de R$ 205,5 milhões no segundo trimestre, quase o dobro dos 107 milhões de um ano ante — mas abaixo das expectativas.
Analistas esperavam, em média, lucro líquido de R$ 224,9 milhões para a empresa que faz parte do grupo Simpar, segundo dados da Lseg.
Com o desempenho positivo do Ibovespa, apenas nove ações caíram nos últimos cinco pregões.
Confira as quedas do principal índice da bolsa brasileira na semana:
| CÓDIGO | NOME | PREÇO | VARIAÇÃO SEMANAL |
| VAMO3 | Vamos ON | R$ 8,32 | -7,66% |
| KLBN11 | Klabin units | R$ 20,74 | -2,95% |
| ALPA4 | Alpargatas PN | R$ 8,38 | -2,33% |
| TIMS3 | Tim ON | R$ 17,31 | -2,09% |
| VALE3 | Vale ON | R$ 56,86 | -1,34% |
| CMIN3 | CSN Mineração ON | R$ 4,82 | -0,82% |
| TRPL4 | Isa Cteep ON | R$ 24,40 | -0,65% |
| YDUQ3 | Yduqs ON | R$ 10,70 | -0,47% |
| CPFE3 | CPFL Energia ON | R$ 33,07 | -0,33% |